Облигации ОФЗ: доходность и как купить, если надоела рассрочка

Вы уже наверняка слышали про рассрочку — удобный способ купить новую стиральную машину или ноутбук прямо сейчас, а платить потом. Многие этим пользуются, и это действительно помогает не вынимать сразу крупную сумму из кошелька. Но вот в чём вопрос: а что, если вместо того, чтобы каждый месяц отдавать деньги банку за уже использованный товар, вы заставите эти же деньги работать на вас? Облигации ОФЗ: доходность и как купить — тема, которая для многих звучит как что‑то из мира биржевых трейдеров и миллионеров. На деле всё гораздо проще. Доходность ОФЗ сегодня может быть вполне сопоставима с той экономией, которую вы получаете от рассрочки, а иногда и выше. Только в отличие от рассрочки, где вы отдаёте, здесь вы получаете.

Давайте разберёмся по порядку. Вы узнаете, что такое ОФЗ, какой процент по ним можно получить прямо сейчас, как их купить обычному человеку без специального образования и, главное, почему это может быть выгоднее, чем очередной платёж за телевизор.

Что такое ОФЗ и почему они вообще интересны

ОФЗ — это облигации федерального займа. Если совсем просто, то государство занимает у вас деньги и обещает вернуть их с процентами. Выдаёте вы не наличкой в конверте, а покупаете ценную бумагу через брокера. Государство — самый надёжный заёмщик в стране. Оно не обанкротится (по крайней мере, вероятность этого ниже, чем у любого банка или магазина). Поэтому ОФЗ считаются одним из самых безопасных инструментов с фиксированным доходом.

Срок таких облигаций бывает разный: от нескольких месяцев до 20–30 лет. Вы просто покупаете бумагу и получаете купонный доход — это проценты, которые начисляются каждые полгода или раз в квартал. В конце срока вам возвращают номинал — ту сумму, которую вы вложили изначально. Никакой магии.

Ключевое отличие от вклада: вы не обязаны держать облигацию до погашения. Если вам срочно понадобились деньги, вы можете продать её на бирже в любой день. Цена может немного колебаться, но в целом вы получите назад почти всё, что вложили, плюс заработанные купоны. В отличие от вклада, где досрочное расторжение сжигает проценты.

Многие боятся биржи, думая, что там легко потерять всё. С ОФЗ такой риск минимален. Да, рыночная цена меняется, особенно когда Центробанк меняет ключевую ставку. Но если вы покупаете бумагу, чтобы держать до погашения, эти колебания вам не страшны — вы всё равно получите номинал и все купоны. А если ставки упадут, ваша облигация, наоборот, подорожает — сможете продать с прибылью.

Доходность ОФЗ: что можно получить прямо сейчас

В начале 2026 года доходность ОФЗ остаётся привлекательной. После периода высоких ставок Центробанка купоны по новым выпускам поднялись. Сейчас средняя доходность по коротким ОФЗ (до 2 лет) составляет около 18–20% годовых, по среднесрочным (3–5 лет) — 16–18%, по длинным (от 10 лет) — 14–16%. Эти цифры меняются каждую неделю, но порядок такой.

Представьте: вы покупаете ОФЗ на 100 000 рублей с купоном 18% годовых. Каждые полгода вам приходит около 9 000 рублей купонного дохода (до вычета налога 13% на купоны). За год — 18 000 рублей. Если вы просто лежали бы на вкладе под 15%, получили бы 15 000. Разница в 3 000 рублей с каждой сотни тысяч. Но главное — в ОФЗ проценты можно реинвестировать: купить ещё облигаций на полученные купоны и получить эффект сложного процента.

Но не всё так радужно. Есть нюанс: налог на купонный доход. С 2021 года купоны по ОФЗ облагаются налогом 13% (для тех, чей доход в год меньше 5 млн рублей). То есть из 18 000 вы заплатите 2 340 рублей государству. Чистыми останется 15 660. Всё равно выше, чем по многим вкладам. К тому же купонный доход можно получить в пределах лимита ИИС (индивидуального инвестиционного счёта) и не платить налог вовсе, если вы используете ИИС типа «А» (налоговый вычет на взнос). Это отдельная тема, но она делает ОФЗ ещё выгоднее.

Чтобы быть точнее, берите на сайтах Московской биржи или в приложении брокера показатель YTM (yield to maturity) — доходность к погашению. Она уже учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом. Именно на неё смотрите, когда сравниваете с вкладами.

Как купить ОФЗ: пошаговая инструкция для тех, кто никогда этим не занимался

Звучит страшно? На деле процедура занимает полчаса, если у вас есть паспорт и телефон с выходом в интернет. Вот конкретные шаги.

Шаг 1. Выберите брокера.

ОФЗ торгуются на Московской бирже. Купить их можно только через брокера или в доверительном управлении. Самые популярные брокеры: Т‑Банк, Сбер, Альфа, ВТБ, Открытие. Зайдите на сайт, откройте брокерский счёт. Сейчас это делается онлайн за 5–10 минут, через Госуслуги или видеозвонок. Никуда ехать не надо.

Шаг 2. Пополните счёт.

Минимальная сумма для покупки одной ОФЗ — около 1 000 рублей (номинал одной бумаги). Но лучше иметь хотя бы 10–20 тысяч, чтобы купить несколько разных выпусков для диверсификации. Просто переведите деньги с карты на брокерский счёт.

Шаг 3. Найдите нужные облигации в терминале.

В мобильном приложении брокера есть раздел «Облигации». Введите в поиске «ОФЗ». Вы увидите десятки выпусков с разными датами погашения и купонными ставками. Обратите внимание на столбец «Доходность к погашению» (YTM). Выбирайте бумаги с доходностью выше 16–18%, но не забывайте про срок: если нужны деньги через год, не берите десятилетние.

Шаг 4. Купите.

Нажимаете «Купить», указываете количество лотов (1 лот = 1 облигация, но некоторые выпуски имеют лот из 10–100 бумаг — внимательно читайте спецификацию). Убедитесь, что на счёте хватает денег с учётом накопленного купонного дохода (НКД). Когда вы покупаете, вы выплачиваете продавцу ту часть купона, которую он заработал за время владения. Это нормально, при следующей выплате купона вам вернётся вся сумма.

Шаг 5. Держите или продавайте.

После покупки облигации хранятся в депозитарии брокера. Вы можете забыть о них до погашения или продать в любой день по рыночной цене. Купоны будут капать на ваш счёт автоматически. Налог брокер удержит сам, когда будете выводить деньги.

Если вы выбрали ИИС, при покупке укажите, что бумаги покупаются на этот счёт. Тогда вы сможете получить налоговый вычет 13% от суммы внесённых средств (до 52 000 рублей в год для ИИС-3). С ИИС-3 также можно не платить налог с купонного дохода и прироста стоимости, если соблюдать сроки (не менее 5 лет).

Сравнение с рассрочкой: что выгоднее на самом деле

Казалось бы, зачем сравнивать рассрочку и облигации? Это разные вещи. Но суть одна: и то, и другое влияет на ваш кошелёк. Рассрочка — это пассивное потребление. Вы берёте товар, обязаны платить. ОФЗ — это пассивный доход. Деньги работают на вас.

Пример. Вы хотите купить ноутбук за 100 000 рублей. Можно взять рассрочку на 12 месяцев с ежемесячным платежом 8 333 рубля. В итоге вы отдадите 100 000 ровно, без переплаты (если рассрочка действительно бесплатная). Хорошо? Да. Но вы лишаетесь возможности эти 100 000 разместить в ОФЗ под 18% годовых. За год вы бы получили 15 660 рублей чистого купонного дохода (после налога). А вместо этого вы отдаёте деньги постепенно магазину.

Если же у вас уже есть 100 000 на руках, вы можете купить ноутбук сразу (не влезая в рассрочку) и одновременно вложить 100 000 в ОФЗ. Доход с ОФЗ за год частично компенсирует стоимость ноутбука. Но так бывает не у всех: обычно люди берут рассрочку, потому что свободных денег нет.

А вот обратный сценарий: у вас есть ежемесячный доход, и вы можете копить. Если откладывать те же 8 333 рубля в месяц и сразу инвестировать их в ОФЗ, через год вы накопите не 100 000, а больше за счёт дохода от облигаций. Конечно, нужно покупать бумаги каждый месяц, но можно накапливать и раз в квартал покупать пакет. Выгода будет, хоть и небольшая на короткой дистанции.

На длинном горизонте (2–3 года) разница становится заметной. Например, три года регулярных покупок ОФЗ по 10 000 рублей в месяц дадут вам на выходе сумму примерно 400 000 рублей, из которых 40 000 — чистый процентный доход. В рассрочке вы просто отдали деньги за вещи и остались ни с чем, кроме самих вещей, которые уже подешевели.

Так что если у вас есть свободные деньги и вы берёте рассрочку только из‑за нежелания расставаться с кэшем, лучше купить ОФЗ и пользоваться своей наличкой. Но если денег вовсе нет, рассрочка остаётся единственным способом купить нужное. Сочетать можно: часть денег в облигации, часть — текущие траты.

Риски и подводные камни при покупке ОФЗ

Хотя ОФЗ считаются безрисковыми, есть нюансы, которые могут снизить реальную доходность или даже привести к потерям.

Рыночный риск. Если вам срочно понадобились деньги, а ключевая ставка выросла, цена ваших облигаций упала. Вы продадите дешевле, чем купили. Разница может съесть весь купонный доход за несколько месяцев. Чтобы этого избежать, держите бумаги до погашения или покупайте короткие выпуски (до 1–2 лет), у которых колебания цены меньше.

Инфляция. Номинальная доходность 18% кажется высокой. Но если инфляция в 2026 году составит 12%, реальная доходность — 6% до налога. С учётом налога и инфляции ваш капитал будет расти медленнее, чем хотелось бы. Защититься от инфляции помогают ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом), их купон привязан к уровню инфляции. Но они сложнее и менее популярны.

Налоги. Уже упоминали — 13% с купонов. Если ваш общий доход превышает 5 млн, ставка 15%. Также есть налог на разницу между ценой продажи и покупки (прирост стоимости). Но при досрочной продаже в минус налога нет.

Комиссии брокера. За покупку и продажу брокер берёт комиссию — обычно от 0,01% до 0,3% от суммы сделки. Ещё есть комиссия за ведение счёта (у некоторых брокеров — 0 рублей, у других — 100–200 рублей в месяц). Учитывайте эти расходы: на небольших суммах они заметны.

Конкретный выпуск. Не все ОФЗ одинаковы. ОФЗ-ПД (постоянный доход) — стандартные. ОФЗ-АД (с амортизацией долга) — часть номинала возвращают раньше срока, купоны будут меньше. ОФЗ-ПК (переменный купон) — купон меняется в зависимости от ключевой ставки. Для новичка лучше всего брать ОФЗ-ПД с фиксированным купоном и датой погашения, соответствующей вашим планам.

Какие виды ОФЗ выбрать для разных целей

Разберём три популярных типа, чтобы вы могли сделать осознанный выбор.

ОФЗ-ПД (постоянный доход). Купон фиксирован на весь срок. Идеально, если вы хотите точный расчёт доходности и уверены, что ставки не вырастут сильно. Покупаете, считаете, сколько получите, и спите спокойно.

ОФЗ-ПК (переменный купон). Купон привязан к средней ставке RUONIA (или ключевой ставке). Если ставки растут, ваш купон увеличивается. Если падают — уменьшается. Это страховка от повышения ставок, но и дохода меньше, когда ставки падают.

ОФЗ-ИН (индексируемый номинал). Номинал и купон индексируются на официальный уровень инфляции. Реальная доходность гарантирована. Подходит для долгосрочного накопления на пенсию или крупные цели.

Для простого человека, который хочет получать стабильный доход выше, чем по вкладу, и не хочет заморачиваться, идеальный выбор — ОФЗ-ПД со сроком 2–5 лет. Доходность таких бумаг сейчас 16–18% годовых. Купили — забыли.

Если вы опасаетесь, что через год ставки вырастут до 25%, и ваша облигация подешевеет, берите короткие выпуски (до 1 года) или ОФЗ-ПК. Но купон по ОФЗ-ПК обычно чуть ниже среднего.

Тем, кто открыл ИИС-3 на 5 лет, лучше купить длинные ОФЗ-ИН: инфляция защитит покупательную способность, а налоговые льготы дадут бонус.

Типичные ошибки новичков и как их избежать

Первая ошибка — гнаться за самой высокой купонной ставкой. Иногда у длинных облигаций купон 20%, но цена сильно выше номинала, и доходность к погашению может быть всего 15%. Смотрите всегда на YTM, а не на купон.

Вторая ошибка — пытаться торговать ОФЗ как акции, ловить колебания цен. ОФЗ — консервативный инструмент. Частые входы‑выходы съедают комиссиями и налогами. Купил и держи — основной принцип.

Третья ошибка — вкладывать все деньги в один выпуск. Если в экономике что‑то пойдёт не так (дефолт по ОФЗ маловероятен, но теоретически возможен), лучше иметь 3–4 разных выпуска с разными сроками.

Четвёртая ошибка — забывать про налоги. Многие думают, что 18% купона — это чистые деньги. На деле 13% уходит государству. Планируйте доход с учётом этого.

Пятая ошибка — не использовать ИИС. Если вы не планируете продавать облигации в ближайшие 5 лет, откройте ИИС-3 (счёт с налоговыми льготами). Вы сможете вернуть до 52 000 рублей в год из уплаченных налогов. Это дополнительные 5–7% доходности на вложенную сумму.

Итоги: 5 шагов, чтобы начать зарабатывать на ОФЗ вместо того, чтобы платить за рассрочку

1. Сравните доходность. Посчитайте, сколько вы теряете, откладывая покупку вещи на потом. Если у вас есть выбор между бесплатной рассрочкой и покупкой за наличные, выгоднее купить сейчас, а освободившиеся деньги вложить в ОФЗ.

1. Откройте брокерский счёт или ИИС. Выберите брокера с низкой комиссией и удобным приложением. Пополните на сумму от 10 000 рублей.

1. Выберите облигации. Для начала купите две‑три коротких ОФЗ-ПД с разными сроками погашения (через 1–2 года, через 3–5 лет). Убедитесь, что доходность к погашению выше ставки по вкладу на 1–2%.

1. Реинвестируйте купоны. Когда на счёт придут купонные выплаты, сразу покупайте на них ещё облигации. Так вы усилите сложный процент.

1. Не продавайте при первой просадке. Если стоимость облигации временно упала, не паникуйте. Держите до погашения — получите номинал обратно.

Облигации ОФЗ — это не «быстрый куш», а способ заставить свои деньги работать без особых усилий. Пока вы спите, государство платит вам проценты. А рассрочка… она останется для тех, кому действительно нужно вести прямо сейчас, а платить потом. Но если есть выбор — лучше, чтобы деньги работали на вас, а не вы на магазин.