Инвестиции в ETF на Мосбирже в 2026: что выбрать новичку и сколько можно заработать

Вы когда-нибудь смотрели на список акций на бирже и чувствовали себя ребёнком в магазине игрушек, где всё хочется, но непонятно, что брать? Примерно так чувствует себя каждый, кто впервые решает вложить деньги. И это нормально — выбирать бумаги из нескольких тысяч вариантов без опыта практически невозможно.

Но есть способ начать инвестировать без необходимости разбираться в десятках компаний. Купить целый рынок одним нажатием кнопки. Или даже рынки разных стран. Или облигации сразу всех надёжных эмитентов. Звучит как фантастика? Нет — это ETF.

В этой статье разберёмся, как работают биржевые фонды на Московской бирже в 2026 году, какие из них приносят реальную доходность, а какие только съедают ваши деньги комиссиями. И главное — в какой фонд стоит положить свои первые 10 000 рублей, чтобы не разочароваться.

Что такое ETF и почему о них говорят все инвесторы

ETF (Exchange Traded Fund) — это корзина ценных бумаг, которую собрали профессионалы, и торгуется она как обычная акция. Вы покупаете один лот, а внутри у вас — доля в десятках или даже сотнях компаний сразу.

Давайте на примере. Допустим, вы хотите инвестировать в российский рынок, но боитесь ошибиться с выбором. Вместо того чтобы гадать, вырастет ли Сбер или упадёт Лукойл, вы покупаете фонд на индекс Мосбиржи. ETF на индекс включает акции самых крупных компаний России — автоматически, в тех пропорциях, которые определяет рынок. Одна сделка — и у вас портфель из 40+ компаний.

Вот в чём главная магия ETF: диверсификация достигается за несколько секунд и без огромного капитала. Купить 10 разных акций по отдельности — это минимум 100-150 тысяч рублей, да и комиссий наберётся прилично. А фонд даёт ту же диверсификацию за 3000-5000 рублей.

Само собой, и налоги платить проще: вы не высчитываете доход по каждой бумаге, фонд делает это за вас. Налоговый агент (управляющая компания) сам удержит НДФЛ при продаже или при выплате купонов — на счёт приходит уже чистая сумма.

Чем ETF отличается от ПИФа — три ключевых отличия

Многие путают биржевые фонды с паевыми инвестиционными фондами (ПИФами). На первый взгляд действительно похоже — тоже корзина бумаг. Но разница принципиальная и влияет на ваш доход напрямую.

Первое отличие — как вы покупаете и продаёте. ПИФ — это по сути заявка управляющей компании: вы просите погасить пай, УК рассчитывает стоимость на конец дня и через несколько дней переводит деньги. ETF торгуется на бирже в реальном времени — купили, через минуту продали, если нужно. Это особенно важно, если рынок падает: из ПИФа вы выйдете по цене, которая зафиксируется через несколько часов, а ETF продадите прямо сейчас по текущей цене.

Второе — комиссии. У среднего ПИФа комиссия за управление 2-3% годовых. Это много. Если рынок дал 15% годовых, чистыми вы получите 12-13%. Комиссия ETF обычно 0,5-1,5%. Разница в 1-2% на горизонте 5-10 лет превращается в десятки тысяч рублей из-за сложного процента.

Третье — прозрачность. Состав ETF публикуется ежедневно. Вы всегда знаете, в каких пропорциях лежат деньги в данный момент. ПИФы обновляют отчётность раз в квартал — за три месяца состав портфеля может сильно измениться.

Кстати, по объёму торгов на Московской бирже ETF уже обогнали многие отдельные акции. Это тренд, который набирает обороты именно в 2025-2026 году.

Какие ETF доступны на Московской бирже в 2026 году

Сейчас на Мосбирже представлено несколько десятков биржевых фондов от разных управляющих компаний. Их можно разделить на несколько типов по тому, на что они ориентированы.

Фонды на российские акции. Самые популярные — это фонды на индекс Мосбиржи (тикеры SBMX, TMOS, AKMX). Они дают широкую экспозицию на экономику РФ. Если вы считаете, что российский рынок будет расти в долгую — это ваш выбор. Средняя комиссия — около 0,5-0,9% годовых в зависимости от УК.

Фонды на облигации. Для консервативных инвесторов, которые не хотят рисковать. Фонды на ОФЗ или корпоративные облигации — например, SBRB или FXTB. Доходность таких фондов ниже, чем по акциям, но и волатильность минимальная. На них обычно держат часть портфеля для снижения риска.

Фонды на зарубежные рынки. Самый интересный и неоднозначный сегмент. Это ETF на индексы США (S&P 500, Nasdaq), Китая, Индии, Европы. Проблема в том, что они номинированы в рублях, но базовый актив — в валюте. Вы фактически покупаете доллар или юань, но с бонусом в виде роста самого индекса. Комиссия выше — 1-1,5% годовых.

Отраслевые и тематические фонды. IT-сектор, нефтегаз, золото, финансы. Если вы верите в конкретную сферу, но не хотите выбирать отдельные бумаги — тематический ETF решает задачу.

Для новичка я бы рекомендовал начать с широкого рынка. Либо фонд на индекс Мосбиржи (российские акции), либо на индекс S&P 500 (если хотите диверсификацию в доллары). Дальше уже можно добавлять облигации или тематические идеи.

Сколько можно заработать на ETF — реальные цифры за последние 3 года

Теория теорией, а что по факту приносят такие вложения? Возьмём три популярных фонда и посмотрим, как они вели себя в 2023-2025 годах.

SBMX — фонд на индекс Мосбиржи от УК «Сбер Управление Активами». За 2023 год доходность составила около 44%, 2024 — примерно 21%, 2025 — около 16%. Итого за три года накопленный рост около 100% без учёта реинвестирования дивидендов. При этом максимальное падение за эти годы — около 15% в моменте.

FXUS — фонд на американский рынок (широкий индекс, не только S&P 500) от УК «Тинькофф Капитал» (сейчас переименован). 2023 — 38%, 2024 — 15%, 2025 — 22%. Тут есть валютная составляющая: если рубль укрепляется, доходность падает. Но в моменты ослабления рубля — наоборот, прирост выше.

TRUR — фонд на рублёвые корпоративные облигации высокого качества. 2023 — 10%, 2024 — 14%, 2025 — около 13%. Стабильно, без резких движений. Идеально для тех, кто хочет хотя бы не терять от инфляции.

Обратите внимание: прошлая доходность не гарантирует будущую. Но исторические данные показывают, что ETF на широкий рынок дают сопоставимую доходность с самими индексами — то есть в среднем 15-20% годовых по российским акциям и 10-15% по американским (с учётом валюты).

Три главные ошибки новичка при покупке ETF

Первый и самый болезненный промах — покупать фонд с высокими комиссиями, не глядя. Допустим, один ETF берёт 0,5% годовых, а другой — 1,9%. Разница в 1,4% на 100 000 рублей за 10 лет превращается в 15-17 тысяч рублей потерь. Согласитесь, зачем отдавать лишние деньги, если разницы в доходности базовых активов практически нет? Всегда проверяйте графу «комиссия за управление» в спецификации фонда.

Вторая ошибка — покупать слишком мелкие или новые фонды. Есть ETF, объём которых меньше 50 миллионов рублей и торгуются они раз в час — один продавец, один покупатель. Спред (разница между ценой покупки и продажи) может достигать 1-2%. А если нужно срочно продать — продадите с дисконтом. Выбирайте фонды с объёмом активов от 1 миллиарда рублей и среднедневным оборотом от 10 миллионов.

Третья ошибка — постоянно всё продавать и покупать. ETF не предназначены для трейдинга. Дивиденды реинвестируются, рынок растёт в долгую. Если вы каждый квартал перекладываетесь из одного фонда в другой, вы теряете на спредах и комиссиях больше, чем зарабатываете. Оптимальная стратегия для ETF — купить и держать, периодически добавляя на падениях.

Как выбрать ETF под свои цели: пошаговый алгоритм

Давайте построим чёткую схему, которая подойдёт каждому.

Шаг первый — определите горизонт инвестирования. Если деньги понадобятся через год — облигационный ETF с низким риском. От 3 до 5 лет — смешанный портфель из акций и облигаций. От 5 лет и больше — можно смело смотреть фонды на акции.

Шаг второй — решите, какой рынок вам ближе морально. Российский рынок волатилен, но обычно быстро отыгрывает падения. Американский — стабильнее, но есть валютный риск. Можно комбинировать: 50% в SBMX и 50% в FXUS.

Шаг третий — проверьте комиссии и объём торгов. Для российских ETF нормой считается 0,5-0,9% в год. Для зарубежных — до 1,5%. Если комиссия выше — берите другой фонд.

Шаг четвёртый — смотрите, какой именно индекс покупаете. Например, есть ETF на индекс Мосбиржи полной доходности (с реинвестированием дивидендов) и просто на индекс цены. Первый выгоднее для долгосрочного держателя — дивиденды автоматически увеличивают стоимость пая.

Шаг пятый — откройте брокерский счёт или ИИС-3. Индивидуальный инвестиционный счёт нового типа даёт налоговый вычет до 30% от взноса (до 400 000 рублей в год). Если вы работаете официально и платите НДФЛ, это серьёзное преимущество.

Практический пример: портфель на 100 000 рублей

Представим, что у вас есть 100 000 рублей, которые не понадобятся 3-5 лет. Как собрать портфель из ETF без заморочек?

40 000 рублей — SBMX (фонд на индекс Мосбиржи). Даёт широкую корзину российских акций. Средняя доходность около 18-20% годовых на горизонте 3 лет. Комиссия 0,65%.

30 000 рублей — FXUS (фонд на американский рынок). Это ваш страховка от рублёвой инфляции. Если рубль ослабнет, вы выиграете. Если укрепится — потери частично компенсирует рост самого индекса. Комиссия 1,1%.

30 000 рублей — TRUR (фонд на корпоративные облигации). Стабильный купонный доход около 12-13% годовых. Комиссия 0,7%.

Итого средневзвешенная доходность такого портфеля при нормальном сценарии — 15-17% годовых. Чистыми за вычетом комиссий — около 14-16%. С учётом реинвестирования купонов и дивидендов — где-то 16-18%.

За три года 100 000 рублей могут превратиться в 160-170 тысяч без дополнительных вложений. Причём вы не переживаете за каждую отдельную акцию — рынок в целом растёт, дивиденды капают, вы просто ждёте.

Какие риски нужно учитывать

ETF — не гарантированный доход. Если рынок падает, падает и фонд. В 2022 году российские ETF теряли 40-50% от пиковых значений. В 2024 было локальное падение на 15% из-за геополитики. Если паника заставляет вас продавать на дне — вы фиксируете убыток. Поэтому ETF — инструмент для выдержанных людей без острой нужды в деньгах.

Валютный риск для фондов на зарубежные рынки — это двусторонняя история. При сильном рубле вы теряете часть доходности, при слабом — наоборот. Если не хотите гадать на кофейной гуще — держите часть портфеля в рублёвых ETF.

Риск управляющей компании — минимальный, но есть. Если УК обанкротится, активы фондов хранятся отдельно в специализированном депозитарии, инвесторы их не теряют. С Мосбиржей работают крупнейшие участники: Сбербанк, Тинькофф, ВТБ, Альфа-Банк — их банкротство маловероятно.

И последнее — инфляционный риск. Если доходность ETF ниже инфляции, вы теряете покупательную способность. Сейчас инфляция в РФ около 8-9%, по облигационным фондам вы её только перекрываете. По фондам акций — солидный запас прочности.

Налоги на ETF — что и когда платить

Хорошая новость — управляющая компания выступает налоговым агентом для купонов и дивидендов. Вам не нужно самостоятельно считать и подавать декларацию за эти доходы.

Плохая новость — налог на прирост стоимости пая вы платите сами, когда продаёте. Ставка — 13% или 15% при доходе свыше 2,4 млн рублей в год. Если срок владения больше 3 лет и вы покупали на ИИС — освобождение от налога при соблюдении условий.

Лайфхак: чтобы не платить налог на прирост, используют стратегию «купил и держу». Если вы не продаёте — налога нет. Можно сидеть в ETF десятилетиями и не платить НДФЛ до момента продажи. Это легально и просто.

С зарубежными ETF (FXUS, FXIM и подобные) — сложность в налогах на дивиденды иностранных компаний. Фонд платит налог с дивидендов в стране эмитента, остаток — вам с учётом российского налога. В результате чистая доходность на 1-2% ниже, чем обещает индекс. Но это всё равно выгоднее, чем покупать отдельные иностранные акции через иностранного брокера.

Действия — с чего начать прямо сегодня

Если вы дочитали до этого места и решили попробовать, вот план на неделю:

1. Откройте брокерский счёт у любого брокера с доступом к Мосбирже: Тинькофф Инвестиции, ВТБ Мои Инвестиции, СберИнвест, Альфа-Директ. Это занимает от 15 минут до двух дней.

1. Пополните счёт на любую сумму, с которой вам комфортно. Не обязательно на 100 000 — можно на 3000 или 5000 рублей.

1. Выберите один-два ETF на основе критериев выше. Для первого раза берите SBMX или FXUS — они ликвидны и понятны.

1. Купите лоты по рыночной цене. Не старайтесь поймать идеальный момент — разница в 0,5% за день погоды не сделает.

1. Настройте регулярное пополнение, например, раз в месяц на 3000-5000 рублей. Дисциплина важнее суммы и времени входа.

И главное — не продавайте в первый год, если рынок упадёт на 10-20%. ETF не для быстрых зарабатываний. Это инструмент для спокойных людей, которые понимают, что рынок цикличен. Падения сменяются ростом — это закономерность. Ваша задача — купить и дождаться подъёма.

Кстати, сейчас, в начале лета 2026, российский рынок находится на интересных уровнях после коррекции прошлой осени. Многие управляющие компании считают, что индекс Мосбиржи может вырасти на 15-20% в течение года. Идеальное время для старта.